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地攤經濟火了!消費主題基金大幅跑贏指數 專家提醒警惕二級市場風險

來源:國際金融報 作者:夏悅超 2020-06-05 08:16:37
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近日,隨著有關政策的松綁,全國各地陸續出現擺攤賣貨的火爆現象,帶火了匯聚人間煙火氣的“地攤經濟”,相關概念板塊在二級市場的強勢表現也引起了市場的廣泛關注。東方財富網數據顯示,截至6月4日收盤,地攤經濟概念板塊逆勢大漲,單日漲幅高達8.44%,板塊十余只個股盤中漲停。

(原標題:地攤經濟火了!消費主題基金大幅跑贏指數 專家提醒警惕二級市場風險)

近日,隨著有關政策的松綁,全國各地陸續出現擺攤賣貨的火爆現象,帶火了匯聚人間煙火氣的“地攤經濟”,相關概念板塊在二級市場的強勢表現也引起了市場的廣泛關注。

數據顯示,截至6月4日收盤,地攤經濟概念板塊逆勢大漲,單日漲幅高達8.44%,板塊十余只個股盤中漲停。此外,其余行業部分個股也借助地攤經濟的東風起飛,港股五菱汽車近兩日漲幅超100%,A股香飄飄、燕京啤酒、珠江啤酒等食品飲料個股也強勢漲停。

中國人民大學法學院教授劉俊海在接受《國際金融報》記者采訪時表示,由于前些年各地對城市治理有不同意見,有的選擇國外所謂高端大氣的現代城市管理理念,導致最后走向了“有城無市”的死胡同。改善民生,要以人為本,以民為本,城市不光有城還得有市,所以地攤經濟的恢復,是對市場規律和法治規律的回歸。從宏觀上和廣義上來看,地攤經濟能帶動整個草根經濟的發展。

數位二級市場專業人士向記者表示,二級市場大部分公司與地攤經濟交叉領域不多,股票市場一定要警惕概念炒作,目前食品飲料等消費行業市盈率較高,可適當長期布局,但短期超額收益不多。

地攤經濟被激活

所謂地攤經濟,是指通過擺地攤獲得收入來源而形成的一種經濟形式。此前,這種占道經營的流動商販,一直是城市里的邊緣經濟,常常受到有關行政部門的嚴監管,并且還可能存在影響市容環境等問題。

而在新冠肺炎疫情發生以來,地攤經濟正在以其獨特的魅力,刺激著市場經濟的活力。據中國政府網消息,6月1日,李克強總理在山東煙臺考察時表示,“地攤經濟”、小店經濟是就業崗位的重要來源,是人間的煙火,和“高大上”一樣,是中國的生機。

6月份以來,地攤經濟概念板塊一路飄紅。數據顯示,截至6月4日收盤,地攤經濟概念板塊大幅上漲,單日漲幅達到8.44%,板塊中21只個股有20只上漲,其中,迪馬股份、茂業商業等十余只個股盤中漲停。

逛地攤怎能少得了燒烤、啤酒和奶茶?部分食品飲料行業個股也因此受益,截至當日收盤,香飄飄、珠江啤酒、燕京啤酒等相關個股盤中漲停。地攤小商品中自然少不了襪子等居家日用品,浪莎股份等個股也相繼漲停。主營遮陽傘、帳篷等休閑家具的浙江永強,當日開盤即漲停。場內基金方面,鵬華中證酒ETF場內價格大漲2%,僅次于兩只新能源汽車ETF表現。

地攤經濟的火熱燒到了港股市場,號稱“打開車廂即可賣貨”的五菱汽車近幾日在港股市場被大量資金熱炒,短短兩個交易日股價大漲117.2%。

劉俊海認為,狹義來講,地攤經濟不僅僅是解決群眾吃早餐、美味小吃的食品零售業小領域,而是一種新常態下的草根經濟的代名詞。廣義來講,地攤經濟還涉及到服裝、鞋帽等細分領域,這些領域都會得到井噴式的發展。

私募排排網未來星基金經理夏風光在接受《國際金融報》記者采訪時表示,地攤經濟成為近期熱門的主題詞,反映了民生在老百姓心中的分量。這項舉措是為了疏困底層百姓,活躍基層經濟而推出的。但會對原有一些商業業態形成分流。在市場中炒作的地攤概念多數是商品零售行業相關的股票,和政策的初衷根本不搭界,甚至有一些公司可能還會因為地攤經濟的活躍受到分流。這說明兩點,一是市場中的短期資金較多,比較活躍;二是基于短期熱點的炒作仍然在股市中大有市場。

消費主題基金表現搶眼

其實,在地攤經濟迅速發酵之前,食品飲料板塊今年的表現已經領先市場眾多行業。數據顯示,截至6月4日,食品飲料行業指數年內上漲16.49%,排在醫藥生物行業指數年內漲幅22.9%之后,領先于電子行業指數。

據《國際金融報》記者不完全統計,目前市場中的消費主題基金數量有145只。截至6月3日,有25只消費主體基金年內凈值漲幅超過20%。其中,年內最高凈值漲幅達到38.68%,平均漲幅達到12.54%,大幅跑贏同期上證綜指和滬深300指數表現。

證監會官網顯示,近期仍有一些基金公司在上報食品飲料主題有關的基金。6月3日,天弘基金上報了1只中證食品飲料ETF。除此之外,目前正在發行的相關主題基金有德邦大消費、國金鑫意醫藥消費,正在等待發行的基金中,有博時女性消費主題基金。

上海證券數據顯示,自二季度以來,食品飲料、醫藥健康、消費主題基金的平均收益每周排名大多數時間處于行業前列。其中,食品飲料主題基金的平均收益每周排名更是在5月份長期霸占漲幅榜第一的位置,醫藥健康和消費主題基金排在其后。

至于目前保持上漲的食品飲料等消費板塊,夏風光認為,當前整體的估值不算便宜,基本面的利好基本上已經被市場所認同,價格體現非常充分。如果看好未來的經濟復蘇,反而應該注意從防御型的行業上轉移。

警惕二級市場炒作

面對持續火熱的地攤經濟模式,眾多業內人士對二級市場上的投資提出了自己的擔憂。

前海開源基金董事總經理楊德龍向《國際金融報》記者表示,對食品飲料、白酒等消費服務行業可以繼續看好,但是對于二級市場炒概念的地攤經濟股一定要小心,因為很多股價漲幅并沒有真正落實到業績上。

近期一些公司紛紛打出有關地攤經濟的宣傳計劃,但真正涉及到相關領域的上市公司有那么多嗎?真的會有那么多利好嗎?

夏風光認為,對于當前二級市場中的大部分公司而言,和地攤經濟交叉的地方不多,主營業務收入和凈利潤不會因此產生多大的變化,所以也談不上利好。當然如果基層經濟活躍,老百姓的收入提高,經濟復蘇和增長對整個國民經濟、上市公司來講是有好處的。

淳石資本執行董事楊如意向《國際金融報》記者表示,目前擺攤一直存在,主要是在一些電商平臺。中國還是要發展規模經濟,把企業辦起來,這樣整體社會效率才高,人人擺地攤的現象不太可能持續。

楊如意認為,長期來看,食品飲料、餐飲旅游等消費領域和地攤搭不上邊,消費者無論是在地攤、商場還是網上消費,僅僅只是渠道不同,但市場總量不會增加。目前食品飲料行業確定性很高,可以堅持長期布局,但短期內超額收益可能不多。

對于地攤經濟模式的未來走勢,劉俊海認為,由于受新冠肺炎疫情影響,全球經濟都在衰退,中國做到“六保”“六穩”的核心就是要釋放經濟發展的活力。所以從這一點來看,地攤經濟不會是曇花一現,而是應當會成為貫穿社會主義初級階段,或者貫穿整個新時代一種常態化的接地氣、惠民生可持續發展的商業模式。

劉俊海指出,行穩致遠,要特別警惕一些二級市場的炒作概念,踏實研究地攤經濟發展新情況、核心問題,凝聚共識,消除分歧,打造有溫度、有活力、有秩序、有底線、誠實守信、公平公正、多贏共享的地攤經濟市場生態環境。

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